2014-12-31

Utdelningar 2014

Då var året slut och jag tänkte se över utdelningarna. Det blev ganska många utdelningar och en högre nivå än det borde vara då jag sålde en del bolag efter utdelning och likaså han köpa nya bolag för de pengarna som inte gett utdelning. Likaså dopar även Awilco Drilling med sin enorma utdelning resultatet. En special utdelning från Iron Mountain dopar även utdelningen då det blev en extra 10%. De bolag som bidrog med mest utdelningar är Awilco Drilling som stod för 28% av utdelning, sedan var det Phoenix Group, Iron Mountain och Protector som gav 16%, 12% respektive 8%. Dessa bolag gav samtliga över 1000kr där Awilco stod för 5500kr. 

Totalt mottogs 19480kr i utdelningar och efter källskatt 1290kr (6.63%) dragits blev det 18189kr netto i utdelningar. Detta ger en YoC på 7.8%, som nämnts tidigare är denna siffra artificiellt högre.
I genomsnitt blev det 1515kr i utdelning per månad eller 53kr per dag. Det är ganska trevligt att man har en slags dagslön som man får utan att göra någonting. Den starkaste månaden var Juni då 4020kr mottogs. Totalt mottogs 29 utdelningar, denna siffra blir lätt meningslös då den påverkas kraftigt av antalet månads- och kvartalsutdelare.

Utdelningarna är fördelade över året på följande vis:


Utdelningar som mottogs under 2014 är följande:
DatumBolagAntal aktierUtdelning exkl. skattKällskattUtdelning Netto
2014-03-20Awilco Drilling1501033.821033.82
2014-03-26Swedbank A40404404
2014-04-09Sparebanken Øst160524.5678.68445.876
2014-04-09TeliaSonera220660660
2014-04-17Fortum Oyj75751112.65638.35
2014-05-14Protector Forsikring8001549.18232.381316.803
2014-05-27Bahnhof B250687.5687.5
2014-05-30Statoil70546.5381.98464.5505
2014-06-10Mr Green300390390
2014-06-12PHNX.L5251546.211546.21
2014-06-16ARCP190105.5615.8389.726
2014-06-23Awilco Drilling1501132.451132.45
2014-06-25Ganger Rolf1101014.39152.16862.2315
2014-07-16ARCP190108.1416.2291.919
2014-08-18ARCP190108.4416.2792.174
2014-08-28Statoil70142.0321.30120.7255
2014-09-16ARCP190112.9616.9496.016
2014-09-22Awilco Drilling2251852.171852.17
2014-10-03PHNX.L5251,627.101627.1
2014-10-17ARCP190113.7617.0696.696
2014-10-17IRM64218.4432.77185.674
2014-10-30Atea220724.07108.61615.4595
2014-11-05IRM641766.01264.901501.1085
2014-11-17ARCP250154.1723.13131.0445
2014-11-18KMI.US55179.2426.89152.354
2014-12-17ARCP250158.7123.81134.9035
2014-12-17IRM68132.1219.82112.302
2014-12-23IRM68251.3337.70213.6305
2014-12-26Awilco Drilling1751538.261538.26

För 2015 väntar jag mig markant mindre i utdelningar delvis för att jag väntar mig färre omstuvningar i portföljen men även för att jag minskat andelen bolag med hög utdelning för att undvika att jaga direktavkastning. Vilket dock inte betyder att det inte finns bra bolag med hög direktavkastning. Just nu är det endast Vardia bland mina innehav som inte ger utdelning och till och med enda innehavet som inte ger mer än 4% om jag gissat rätt om utdelningsökningar för nästa år. Bahnhof och Mr Green är gränsfall och vi får se om/hur de ökar. Jag kommer fortsatt leta efter bolag med över 5% direktavkastning men kan gått tänkta mig mindre om det finns pålitlig tillväxt. Jag har sneglat en del på Starbucks men vi får se om priset kommer ner något.

Hur var utdelningen för er 2014? Hur stor av avkastningen kommer av utdelningen? Stämmer teorin/statistiken att en större del kommer från utdelningar?

Passar även på att önska alla ett riktigt gott nytt år!

2014-12-28

Transaktioner i December


Som jag skrev i månadsrapporten för November så sålde jag mitt innehav i Phoenix Group och fick en ganska stor kassa. Samtidigt passade även en del trevliga bolag att närma sig mina köpkurser. Då de landade på runt 5-7% ifrån min köpkurs blev det mindre poster för att kunna följa bolaget noggrannare i framtiden och lättare se om de kommer ned till min köpkurs vilket faktiskt hände i fallet av Statoil och TGS medan Nokian Tyres gärna får bli något billigare innan jag ökar igen. De mindre posterna har förstås hjälpts av lägre courtage så man inte måste ta större positioner direkt.

Först spekulerade jag lite i NP3 som har en pro forma intjäning på 3.65kr/aktie efter utspädning(egen uträkning, 4.1kr/aktie utan NE) och var därmed väldigt billig värderad. Detta var min tes och fick väl delvis rätt då jag sålde med 10% vinst. Jag fick 200 aktier tilldelade utav de 400 jag sökte om. De ska ge en ytterst liten utdelning 2015 då de inte ägt alla fastigheter som de äger nu hela 2014 (ergo pro forma resultatet ovan). Jag är inte helt övertygad om att de faktiskt kommer tjäna så mycket som de säger. Jag är även något oklar över diverse lock-up perioder som befintliga ägare åtog sig. Aktieingengören gjorde en väldig läsvärt inlägg HÄR, med en jämförelse mellan NP3 och andra mindre noterade fastighetsbolag som visar mer på värdet jag tror kan finnas hos NP3. Jag kan ha varit något snabb med min försäljning, oturligt nog hinner jag inte riktigt läsa på mer förrän i nästa år och likaså vill jag gärna se lite fler rapporter innan en eventuell investering. Jag gissar dock på att marknaden kommer att vara snabbare än mig i detta bolag. 200 aktier köptes för 6000 för att sedan säljas för 6623 för en vinst på 10.4%.  Som tur var finns det fler bolag som marknaden tycker mindre om :)

Statoil fick åter en plats i portföljen efter att ha gått ner över 20% sedan jag sålde Statoil. Jag ser Statoil som ett finansiellt starkt bolag som borde klara sig igenom dagens och framtida oroligheter utan större problem och fortsätta dela ut en bra mängd kvartalsvis. 70 aktier inhandlades vilket är samma antal som jag ägde tidigare. De var dock ganska mycket bättre denna gången och köptes i omgångar vid kurserna: 134, 130 och 122 nkr.

TGS-NOPEC har både defensiven och framtida utdelning skrivit bra om vilket fått upp mitt intresse för bolaget. Utöver att ha en stor marknadsposition och bra finansiell ställning (som kommer av en icke-kapitalintensiv verksamhet), så har de en trevlig utdelning på 5.5%. TGS var dock en bit ifrån vad jag ville köpa bolaget för rent fundamentalt, sedan gick det ner till trevliga nivåer så jag ökade desto mer. Går priset ner närmare 140 kommer jag öka lite till. Jag köpte 80 aktier, 20 vid varje tillfälle, vid kurserna 158, 153,6, 152 och 149 nkr.

Nokian Tyres kollade jag på i början av året men tyckte inte den reflekterade risken med en stor andel intäkter från Ryssland, väl. Detta tycker jag på dagens nivåer har blivit prissatt. Intäkterna har dessutom minskat mindre än jag trodde delvis då andra områden har fått större försäljning. På dagens kurs får man även 6.5% utdelning som bör kunna ökas över en femårsperiod medan Ryssland repar sig eller andra marknader växer. Speciellt intressant tycker jag deras VIANOR program är där verkstäder kan bli officiella Nokian Tyres återförsäljare vilket borde kunna gynna dem väl i framtiden. Jag köpte 20 aktier för 22.3EUR styck.

Jag sålde samtliga aktier i ARCP för 8.17$. Jag tappade helt tron på bolaget när CEO Micheal Kay avgick. Detta följdes av nyheter att fler var involverade i mörkläggningen och en avbruten utdelning. Jag kände mig helt enkelt inte längre trygg med investeringen och nästa gång tror jag att jag kommer sälja snabbare. Då i detta fall visste jag om många av följderna men inte hyr mycket de kunde påverka. Avkastningen på innehavet blev -24% (-20.5% inklusive utdelningar).

MAIN är en amerikansk BDC, alltså ett investmentbolag/bank som investerar i aktier och lån till små och medelstora bolag men något högre risk, som bankerna inte får låna ut till efter finanskrisen. Värt att nämna är att ingen av MAINs innehav har gått i konkurs som har hänt med andra BDC:er. MAIN är en BDC som funnits sedan långt innan finanskrisen och ökade sin utdelning under krisen och har även ökat den flertalet gånger sedan dess. MAIN har en direktavkastning på 6.83%(2.04$/aktie), men ger även ut extra utdelningar i mån av överskott vilket historiskt skett väldigt regelbundet, extrautdelningar brukar ligga på en halv dollar om året vilket ökar direktavkastningen till 8.5%. Det är den BDC som har högst kvalité i branschen och när priset gick ner under 30$ så köpte jag på mig 70 aktier för 28.7$/styck.

BHP Billitons ADR, BBL inhandlades också. Långsiktiga investeringar skrev ett bra inlägg om dem HÄR. Jag tror att marknaden straffat dem för hårt och att det inte finns så farligt mycket nedsida till dagens pris, en nästan 6% direktavkastning utgör även en trevlig fallskärm som jag gillar. Eftersom de är low-cost providers så har de en edge mot konkurrenter. Deras robusta finansiella ställning medför också en edge i och med mindre räntekostnader då det ändå är en ganska kapitalintensiv bransch. Historiskt har ägare av BHP fått en god avkastning och de har både återköpt aktier samt gett en ökande utdelning i flertalet år. Det blev 40 aktier till priset 43$.

Vad tror ni? Är vettiga investeringar? För mycket olja? Lite högre kvalité med ARCPs utgång i portföljen?

2014-12-08

Att bygga en egen fond


Avanza har som bekant börjat ta 1kr/0.25% i courtage kostnader vid handel med värdepapper på alla OMX handelsplatser (Large Cap, Mid Cap, Small Cap, First North). En liten varning att man ej bör handla med aktier på aktietorget med små mängder då courtaget fortfarande är 19kr där. Bahnhof är dock enda bolaget jag skulle kunna tänka mig från aktietorget så det är inte så farligt. Vad jag funderat på sedan jag fick höra om courtaget var om man skulle kunna bygga en egen fond med runt 30 bolag. I och med det låga courtaget så kan man bygga sin egna fond med en köpkostnad på 0.25% och en förvaltningskostnad nära 0 (direktavkastningen*0.25%). Sedan kan man alltid köpa Avanza Zero eller en av Nordnets superfonder men jag tycker det är roligare att få köpa själv och se om jag kan överavkasta och 0.25% i köp arbitrage tror jag inte kommer påverka nämnvärt.

Denna idé är en liten blandning av Besser1's portföljtänk (han nämnde det senast HÄR) och ett läsvärt inlägg av finanskvinnans funderingar som finns att läsa HÄR. Besser1s strategi verkar bra på det sättet att allt sker ganska mekaniskt när aktier blir köpvärda och man har en del likvida över. En brist tycker jag är (om jag fattat rätt) så kan man ligga helt likvid i långa perioder. Men ibland kan det kosta mer att inte vara på börsen alls än att vara investerad. Dessutom vill jag inte behöva tänka på att sälja.

Själva idén:
Först sammanställer man en lista med aktier. 15-30 stycken. Med bolag som man gillar, för min del är det bra kvalité i form av bra finanser och hög utdelning. Börsdatas screeners kan med lätthet användas här för att hitta bolag med bra utdelning och bra F-scrore?
Egentligen är första målet att äga aktier till ett värde av lite drygt 400kr (för att optimera courtage) inom samtliga bolag i listan. Sedan när man månadssparar så ökar man helt enkelt i de bolag som det går sämst för (visar rött). Tanken är att man mekaniskt ska öka i bra bolag i temporör nedgång för att över tid överträffa index.

Fördelar:
Mekanisk (Lätt strategi att följa, säljer aldrig)
Dollar cost averaging (Automatisk spridning av inköp)
Diversifiering
Kostnad < 0.25%

Nackdelar:
Väldigt beroende på att listan man utgår från är bra.
Inget hänseende till det underliggande värdet.

Ett alternativ är att efter man har sin lista med bolag så uppskattar man vad man tycker de är värda (detta görs enklast med google spreadsheets). Sedan månadssparar man i de bolag som är som är närmast det bedömda värdet. Detta blir lite mer arbete men man bör i uppbyggnadsfasen kunna bygga en bättre portfölj. En nackdel är att listan behöver uppdateras eftersom bolagen tjänar mer/mindre med tiden.
Den preliminära listan av bolag innefattar large/mid/small cap med bra utdelningar:

Investementbolag:
Industrivärden, Investor, Lundbergsföretagen, Kinnevik, Öresund, Creades, Melker Schörling.

Large Cap:
NCC, TeliaSonera, Swedbank, Handelsbanken, Castellum, Fabege, JM, Trelleborg, Elekta

Mid Cap:
Diös Fastigheter, Betsson, Unibet Group, Duni, Nolato, Mekonomen, Avanza Bank Holding, Electra gruppen, Byggmax Group, Bilia, Sectra, Beijer Alma.

Small Cap/First North:
Malmbergs Elektriska, SJR in Scandinavia, Diadrom Holding, Softronic, Vitec, Traction, Enea

Valen är baserade på 1) Investmentbolag kommer prestera bättre än index, 2) utdelande bolag kommer prestera bättre än index. Mid Cap har historiskt avkastat mest med flertalet screeners på börsdata (när jag testade i Mars i varje fall), detta gissar jag kommer från att de kan växa mer över tid än vad large cap kan. Största svagheten är Small Cap/First North bolagen men jag tycker samtliga bör kunna växa bra och är stabila (bra finansiell ställning). Mid cap har presterat bättre än small cap tror jag har med att small cap har fler bolag som konkar vilket medför att mid cap är lite av en gyllene medelväg. Tyvärr har jag inga källor till mina påståenden men en sökning på google bör ge snabba resultat för den som är intresserad. För utdelningar så har the dividend growth investor skrivit ett bra inlägg HÄR.

Värt att nämna, då jag inte kommer vara kund hos Avanza kan jag tyvärr inte testa på denna strategi men tänkte att den kunde vara intressant att diskutera inför framtiden och inspiration om någon annan vill testa.
Tankar om strategin? Några bolag som behöver tas bort eller läggas till?

Notis (2015-01-15): IntePank hade tänkt testa denna strategi med en egengjord lista som finns att hitta HÄR.

2014-12-02

Årstämmor och Göteborgsbolag


Nu när 2014 snart är över börjar det snart bli dags för det roligaste med svenska aktier (utdelningar) men även intressant för samtliga nordiska bolag, årsrapport och i förläning årsstämmor. Jag var lite för ung i mitt investeringsliv under våren som var så det blev ingen årsstämma för mig men jag hade tänkt åtgärda det nästa år. Detta är lite inspirerat av Lunaluppen som gjorde något liknande för bolagen i Lund (inlägget finns HÄR). Jag kanske har lite höga förhoppningar men tror det kan vara kul/intressant/lärorikt att gå på några årsstämmor.

De jag hittade som var i Göteborgstrakterna var följande:
1Castellum
2MQ
3Latour
4Volvo
5SKF
6Wallenstam
7Gunnebo
8Getinge
9Bulten
10Amhult 2
11Heliospectra
12Diadrom
13Fingerprint Cards
14Hexatronic Scandinavia
15Gevako
16Opus group
17Vitrolife
 Bold = Tänkt gå,  Italics = Kanske gå
Jag var även lite osäker på om Balder även borde vara med.

Bolagen är inte i någon speciell ordning men jag tänkte köpa någon aktie i varje bolag för att ge mig rätten att gå på deras årsstämma. Dock fanns det väldigt många bolag i området, i brist på tid lär jag behöva välja lite mer varsamt. Castellum, MQ, Latour, SKF och Wallenstam tänkte jag försöka gå på, Gunnebo och Getinge kunde också vara intressant. Bland småbolagen är jag främst nyfiken på de bolag som grannbloggare följer, däribland, Amhult 2 och Diadrom. Heliospectra tycker jag är väldigt intressant men tror inte det hunnit hända så mycket sedan notering. Fingerprint Cards kanske kunde vara intressant och likaså Hexatronic Scandinavia. Hexatronic Scandinavia har hyllats av Sokrates på Shareville som ligger ganska tungt där. Som student inom Data/IT så finns det intresse att kolla vad de har att säga.

Något jag inte är helt säker på är hur man ska anmäla sig. Måste jag skicka mail till IR eller dyl. Eller behöver jag kontakta min mäklare för att de sedan kan anmäla mig? Sköts registreringen via Euroclear bra via ISK?

Några andra som tänkt gå på årsstämmor i Göteborg? Har jag missat något Göteborgsbolag? Är årsstämmor bra eller dåliga? Någon årsstämma jag inte bör missa?